從事汽車輪轂、輪胎銷售及輪轂、卡鉗翻新和個性化改裝
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中國的融資租賃看起來是一個“特別的”行業(yè):這個總規(guī)模還并不算大的行業(yè),**從審批上就可以被分為三塊:由銀監(jiān)會審批和監(jiān)管的“金融租賃公司”,由商務(wù)部審批的“外資租賃公司”,由商務(wù)部和國稅總局聯(lián)合審批的“內(nèi)資試點(diǎn)租賃公司”,它們在監(jiān)管上也受到差別化待遇。
正如社科院金融研究所所長王國剛所言:中國融資租賃業(yè)的發(fā)展首先要解決的是共識性問題。
“十一五”時期,中國融資租賃業(yè)發(fā)展較快。商務(wù)部流通業(yè)發(fā)展司副司長王選慶在“中國融資租賃三十人論壇”高峰座談會上表示,無論是租賃的經(jīng)營方式,還是服務(wù)的領(lǐng)域,中國融資租賃業(yè)都突破了傳統(tǒng)的觀念和范圍;各類融資租賃企業(yè)的業(yè)務(wù)總量從“十一五”開局之年的80億元增加到“十一五”末接近7000億元,增長了80多倍。
“差異化”發(fā)展
在這“繁榮景象”中,三大類融資租賃公司的發(fā)展卻有很大差異。各公司差異化的特色經(jīng)營固然是業(yè)界所期待的,但是同一行業(yè)面臨不同的政策環(huán)境被動“差異化”,卻又帶來多重困境。
從2004年開始試點(diǎn)至今,商務(wù)部和國稅總局已經(jīng)批準(zhǔn)了7批內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司,合計53家?!爸袊谫Y租賃三十人論壇”共同發(fā)起人、中聯(lián)重科融資租賃(中國)有限公司總裁萬鈞介紹,內(nèi)資融資租賃公司又分三類:制造業(yè)的廠商系租賃公司、專業(yè)的第三方租賃公司,以及“地方**融資平臺的補(bǔ)充”。
其中,廠商系租賃和地方融資平臺的補(bǔ)充發(fā)展很迅速,而專業(yè)的**第三方租賃公司發(fā)展比較薄弱。其原因,萬鈞歸結(jié)為:融資能力弱,沒有大型制造企業(yè)和銀行背景,以民間資本投入為主;沒有專業(yè)人才,一些公司偏離了融資租賃的正常軌道,比如有幾家小公司走到“銀行**的業(yè)務(wù)怪圈”里去了。
論公司數(shù)量多、發(fā)展歷程長,當(dāng)數(shù)外資租賃公司。1981年****家融資租賃公司,就是中日合資的?!爸袊谫Y租賃三十人論壇”共同發(fā)起人、拉赫蘭頓融資租賃(中國)有限公司總裁王佳林介紹,目前外資租賃公司已達(dá)210~220家,粗略統(tǒng)計,2011年以來新增約70~80家。
外資租賃公司的投資者類型也很多樣。據(jù)王佳林介紹,外資租賃公司的投資方主要包括:國際大型租賃公司、國際制造廠商、跨國銀行、國際**投資基金,以及中資返程投資。
由于內(nèi)資試點(diǎn)租賃公司審批難度相對較大,中資返程投資的外資租賃公司數(shù)量不少。據(jù)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)融資租賃研究中心主任史燕平統(tǒng)計,截至2010年底的140家外資租賃公司中, 2/3為中資返程投資。
相對而言,一些大型國際租賃機(jī)構(gòu)在中國設(shè)立的租賃公司在經(jīng)營管理上更為先進(jìn)。王佳林認(rèn)為,主要體現(xiàn)在比較先進(jìn)的企業(yè)管理、業(yè)務(wù)模式、信息系統(tǒng)、流程控制等,因其國外母公司大多都經(jīng)歷過幾十年的發(fā)展,而我國租賃公司大多都沒有經(jīng)歷過一個完整的周期。
雖然家數(shù)很多,但就規(guī)模而言,外資租賃公司多數(shù)規(guī)模較小,百億級的公司寥寥無幾,發(fā)展較好的公司資產(chǎn)規(guī)模多在20億元~50億元之間。
與內(nèi)資和外資租賃公司相比,*為“年輕的”金融租賃公司可謂龐大。截至2011年9月,17家金融租賃公司中,兩家金融租賃公司資產(chǎn)規(guī)模超過700億元,4家超過400億元,12家超過100億元。不妨看看它們的股東背景:10家是銀行系的,4家是資產(chǎn)管理公司旗下的,3家是企業(yè)設(shè)立的(包括中石油)。另外,還有3家金融租賃公司正在籌建中。
2009年與2010年,金融租賃公司資產(chǎn)規(guī)模同比增長分別達(dá)到100%與97%,2011年上半年為82%。租金回收率大多能夠達(dá)到100%;資產(chǎn)質(zhì)量較好,不良率不到1%。
“中國融資租賃三十人論壇”共同發(fā)起人、農(nóng)銀金融租賃總裁高克勤介紹,金融租賃公司的主要特色是依托股東的品牌和系統(tǒng)資源,實(shí)施規(guī)模經(jīng)營和金融市場運(yùn)作。因此,金融租賃公司市場份額提升很快,已占半壁江山并有擴(kuò)大之勢;有待提高的是資產(chǎn)管理專業(yè)能力和特色品牌的打造,這恰好是部分內(nèi)資和外資租賃公司的長處,可以優(yōu)勢互補(bǔ),合作潛力巨大。
“共識性”困境
融資租賃在中國發(fā)展了30年,依然不為大眾所知,甚至不為金融業(yè)和企業(yè)所理解。無論內(nèi)資、外資,還是金融租賃公司,大家還得想方設(shè)法讓市場認(rèn)識自己。
萬鈞講了這樣一個細(xì)節(jié):一個建筑客戶某次遞交項(xiàng)目投標(biāo)時被告知沒有投標(biāo)資格,因?yàn)樵摴咀约簺]有設(shè)備,全是通過融資租賃方式租來的?!斑@說明招標(biāo)者并不理解在融資租賃交易中,承租人擁有租賃物的占有權(quán)和使用權(quán)?!?
雖然三大板塊的租賃公司發(fā)展有很大差異,但在發(fā)展困境上卻面臨著諸多相同的困境。社會認(rèn)知度低只是其一,但由此衍生出一系列問題。
比如,目前國內(nèi)融資租賃公司的經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)比例很低,整體在20%以下,而經(jīng)營性租賃是真正具有融資租賃特色的業(yè)務(wù)模式,原因主要為:一是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)交易市場等配套建設(shè)落后,二是相對融資性租賃,目前的稅收規(guī)定使經(jīng)營性租賃和直接租賃的交易成本過高。
得不到充分的認(rèn)識,使融資租賃業(yè)常常面臨不平等政策環(huán)境。萬鈞還遇到過一件啼笑皆非的事。前些日子,某部委通知他去該部領(lǐng)取補(bǔ)貼,他去了之后被告知,凡是為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保公司,都能領(lǐng)取一定比例的補(bǔ)貼,而中聯(lián)融資租賃被誤認(rèn)為是擔(dān)保公司。雖然中聯(lián)融資租賃36500個客戶全部為中小企業(yè),但萬鈞還是空手而歸。同是服務(wù)中小企業(yè),融資租賃并不能從國家鼓勵中小企業(yè)融資的優(yōu)惠政策中獲益。
同時,雖然融資租賃與**市場和資本市場相比,有很鮮明的特殊性和復(fù)雜性,但卻缺乏專門、統(tǒng)一的法律。在王佳林看來,很多部門在政策或法規(guī)制定過程中沒有重視融資租賃的需求并制定相應(yīng)的配套措施,因此融資租賃業(yè)常面臨這樣的窘境:整體市場環(huán)境進(jìn)步了,但融資租賃的市場環(huán)境反而受到傷害。
比如,2007年《物權(quán)法》獲得通過,這對于中國市場經(jīng)濟(jì)制度建設(shè)具有非常重大的進(jìn)步意義,其中完善了第三方善意取得制度,正是這一點(diǎn)使租賃物在被善意第三人獲取后,租賃公司無計可施,面臨損失;其原因在于沒有推出配套的登記制度,租賃物權(quán)得不到法律確認(rèn)。
王佳林舉的另一個例子是增值稅**,2009年中國從生產(chǎn)型增值稅轉(zhuǎn)向消費(fèi)型增值稅,這對于中國稅制**是一大進(jìn)步,但其中并沒有將企業(yè)通過融資租賃取得設(shè)備納入增值稅抵扣范圍,使企業(yè)通過融資租賃取得設(shè)備的相對成本大為提高,融資租賃業(yè)務(wù)遭受很大打擊。
除面臨共同的制度困境外,中國融資租賃行業(yè)也面臨著行業(yè)內(nèi)部協(xié)作與自律的需求。“中國融資租賃三十人論壇”共同發(fā)起人,海航資本副董事長、首席執(zhí)行官劉小勇表示,雖然目前租賃公司不少,并將更多更深地介入到國家大型產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè),有著巨大的市場空間,但行業(yè)內(nèi)的協(xié)作還不多;行業(yè)內(nèi)應(yīng)該深入交流、加強(qiáng)合作,共同培育市場。
他同時提醒,經(jīng)過幾年的高速發(fā)展,行業(yè)自律應(yīng)該受到重視。過去租賃業(yè)、信托業(yè)等都因遭遇過行業(yè)性整頓,傷及整個行業(yè)發(fā)展。“行業(yè)自律是對行業(yè)里每一個企業(yè)和經(jīng)營者的保護(hù)?!眲⑿∮抡f,這是租賃業(yè)的基本共識。在“中國融資租賃三十人論壇高峰座談會上”,與會的租賃業(yè)**紛紛強(qiáng)調(diào)行業(yè)自律的重要性并表達(dá)了自律的自覺性。